非洲Fintech行业微报告（五）：尼日利亚宏观环境

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原标题：非洲Fintech行业微报告（五）：尼日利亚宏观环境概览

作者： 好望观察研究院（ID：haowangguancha）

出海注：本文是好望观察发布在出海的专栏文章，转载须保留本段文字，并注明作者和来源。商业转载/使用请前往联系，寻求作者授权。

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一、尼日利亚人口

尼日利亚是非洲第一人口大国，世界人口排名第 7 位。世界银行数据显示，2017 年，尼日利亚人口估计为 1.91 亿，人口增长非常快，较 2016 年同比增长 2.6%（2017 年中国人口同比增长仅 5‰），其中男性占总人口的 50.8%，农村人口占比 50.5%。

尼日利亚是一个“年轻”的国家，2017 年，其老年人口（60 岁以上）为 993.5 万，占总人口的 5.2%，而 2017 年中国老年人口占总人口的 17.3%。

2011 年-2017 年尼日利亚总人口（数据来源：世界银行）

尼日利亚人口分布不均衡，南部雨林区和北部草原区人口较多，尤其是南部沿海地带和三角洲地区，面积仅占国土面积的 20%，却聚集着全国近一半的人口，中部地区人口相对稀少。

尼日利亚人口分布比较集中的城市为拉各斯、卡诺、伊巴丹和首都阿布贾等。

二、尼日利亚经济水平

2013 年，尼日利亚 GDP 首次超越南非，成为非洲第一大经济体。

自 2014 年尼日利亚 GDP 达到历史顶峰 5685 亿美元后，此后几年 GDP 连续下降，主要原因在于国际油价下跌、石油产量降低、奈拉贬值以及政策执行不力等，这对尼日利亚经济造成了重大影响。

国际货币基金组织表示，2017 年受油价上涨、新外汇政策出台及紧缩性货币政策影响，尼日利亚经济正缓慢走出衰退，但仍很脆弱，具体体现为尼日利亚失业率依然很高、银行业依然脆弱。

根据尼日利亚国家统计局显示，2018 年，尼日利亚 GDP 为 3873 亿美元，同比增长 1.9%。尽管尼日利亚 GDP 位列非洲第一，但人均 GDP 相对较低，2018 年人均 GDP 仅为 2081 美元，在非洲国家人均 GDP 中远远靠后。

2011 年-2018 年尼日利亚 GDP 及人均 GDP 情况（数据来源：世界银行、尼日利亚国家统计局）

三、尼日利亚产业结构

1. 三大产业发生结构性变革——去农业化

尼日利亚产业在过去的几年间经历了较大的、不同方向的结构性变革，总的来看自 2009 年后的大趋势是工业缩水、农业降低、服务业增加，农业和工业比例缩水了接近一半，服务业则几乎翻倍。

（数据来源：非洲统计年鉴 2018）

2. 尼日利亚 GDP 产业结构

根据尼日利亚国家统计局发布的统计报告数据，2018 年，农业对 GDP 贡献率占比最大，达到 25.1%，略高于 2017 年的 25.08%；石油对总 GDP 的贡献率为 8.60%，略低于 2017 年的 8.67%。其他产业还包括信息和通信、贸易、制造业、采矿业等。

2018 年尼日利亚 GDP 产业比例（数据来源：尼日利亚国家统计局）

尼日利亚是非洲能源资源大国，是非洲第一大石油生产和出口国，也是石油输出国组织 OPEC 成员国之一，石油工业是国民经济的支柱产业。

截至 2014 年，尼日利亚已探明石油储量居非洲第二、世界第十；已探明天然气储量居非洲第一、世界第八；已探明 76 种矿产中有 34 种具备商业开采价值。

除农业、制造业、采矿业等传统行业外，尼日利亚的电影在非洲各国中比较有名，在非洲其他国家和部分欧洲地区受到了普遍欢迎。并诞生了“西非尼日利亚电影产业”即“尼莱坞”（Nollywood），2016 年，制片达到 2000 部，产值排在“好莱坞”和“宝莱坞”之后，居世界第三。

此外，尼日利亚旅游业资源也十分丰富。尼日利亚有着一些知名景点，如阿达玛瓦州的宿库卢文化遗产、夸拉州的奥乌瀑布、博尔诺州的乍得湖寺院、包奇州的杨卡里野生动物园等。

四、尼日利亚交通设施

1. 航空

尼日利亚航空体系发达程度远低于全球平均水平，2011 年到 2017 年期间，航空客运并没有得到很好发展，航空客运吞吐量反而下降 28%。2017 年，只有 1.8% 的尼日利亚人有足够的经济实力坐飞机旅行。

尼日利亚航空领域仍存在许多挑战，如安全性普遍偏低，这是由于缺乏监管，以及安全法规尚未与国际接轨所致。

2011 年-2017 年尼日利亚航空客运吞吐量（数据来源：世界银行）

中国多年来一直在非洲修建公路和铁路，但近年来，它在参与建设机场方面已经全面展开。

根据中国驻尼日利亚大使馆官网信息显示，近几年中国进出口银行为尼日利亚提供 85% 优惠贷款，中土尼日利亚公司承建了尼日利亚四个机场航站楼项目——阿布贾、拉各斯、哈科特港、卡诺，其中哈科特港机场新航站楼、阿布贾机场新航站楼在 2018 年已竣工交验。

在政府的支持下，尼日利亚可能会在未来几年内建造更多，特别是迫切需要的这种基础设施。

2. 铁路   

尼日利亚人口超 1.91 亿，但是铁路运力严重不足，航空运输则相对昂贵，导致国内交通非常拥堵。同时，尼日利亚公路、铁路陈旧落后，交通事故频发，甚至恶性绑架、抢劫等安全问题也时有发生。

尼日利亚的铁路由尼日利亚铁路公司负责运营，铁路系统主要由 3505 公里的开普轨距线（Cape gauge）和 507 公里的标准轨距线（Standard gauge）组成，包括 2 条开普轨距铁路线（Lagos—Nguru、Part Harcourt—Maiduguri）和 2 条标准轨距铁路线（Lagos —Kaura、Warri-Itakpe）。

中国目前已在尼日利亚承建 2 条现代标准轨铁路，均由中国土木工程集团尼日利亚公司承建，中国进出口银行融资，分别是：

1）阿布贾—卡杜纳铁路(阿卡铁路)，投资 83 亿美元，已于 2016 年开始运营，截至 2019 年 4 月累计发送旅客超过 150 万人次；

2）拉各斯—卡诺现代化标准铁路，全线采用中国标准，双线标准轨距，设计最高时速 150 公里，合同总额 15.81 亿美元，工期三年，已于 2019 年 2 月开始试营。从此尼日利亚所在的西非地区有了首条中国标准的“双线”铁路。

为锐悠互动了弥补国家铁路的不良状况、效率和盈利能力，政府寻求将尼日利亚铁路公司私有化。2015 年，《尼日利亚铁路管理法案》通过联邦执行委员会批准，允许民营企业参与铁路建设、运营和维护，政府部门主要将作为监督机构。

3. 公路

尼日利亚拥有西非最大的公路网和撒哈拉沙漠以南的第二大公路网，1990 年的路面大约有 10.8 万公里。然而，尼日利亚政府维护得很差，并且经常被列为尼日利亚交通事故死亡率高的主要原因。

2004 年，尼日利亚联邦道路维修局（FERMA）开始修补 3.2 万公里的联邦公路网，并于 2005 年开始进行更为实质性的维护。

尼日利亚的地理位置和经济实力使其产生四条跨非洲国际公路路线：通往阿尔及利亚的跨哈撒拉公路、通往达喀尔的跨萨赫勒公路、横贯西非的沿海国际公路和拉各斯-蒙巴萨国际高速公路。

即便过去十年来尼日利亚公路网络建设飞速发展，但总体来说公路基础设施的发达程度仍然较低，成为阻碍尼日利亚物流产业、供应链发展的重要瓶颈。

尼日利亚的大部分人口仍然生活在较为分散的农村区域，而不健全的公路网络是这些农村人口长期贫困的主要原因。尼日利亚雨季和糟糕的设备对道路维护构成挑战。

相比于回报快、周期短的互联网、贸易等产业，公路建设在尼日利亚的融资难度十分高。这类投资周期长、利润率较低的投资机会比较难吸引私营投资者的注意力，而尼日利亚政府本身财政能力偏弱，难以支撑在交通设施上大手笔的投入。

目前来说，尼日利亚的公路网络建设投资主要来源于世界银行、非洲发展银行这样的多边机构，以及来自中国的基础设施援助和贷款。只有少数财力雄厚的国际大公司活跃在尼日利亚的基础设施建设领域，如尼日利亚的 Julius Berger，参与包括公路建设、房产开发、港口建设、石油出口等领域的业务。

4. 海运

海运对一个地区的贸易和经济发展有着深远的影响，海运也是大宗货物跨境贸易的主要渠道，而港口的发展更是催化其他到港口的交通方电商营销策划式（如铁路和公路）的重要因素。

尼日利亚是一个滨海国家，拥有众多的天然良港。尼日利亚现有主要港口有拉各斯港、瓦里港、哈科特港、奥尼深海和中心港、卡拉巴尔等 15 个港口，其中拉各斯港是尼日利亚的主要集装箱港口，由阿帕帕和锡罐岛的独立设施组成，拥有通往内陆地区的铁路连接，每年处理约 575 万吨货物。

尼日利亚港口在一些设施和运作效率方面明显落后于国际标准。认识到政府缺乏资金和专业知识来使港口设施现代化并有效地运营，尼日利亚港口管理局（NPA）正在通过向私营港口运营商给予特许权来实现部分港口私有化。根据特许协议的条款，政府以有限的年限将经营权转让给私营公司，而不会放弃对港口土地的所有权。

尼日利亚港口基础设施质量（数据来源：世界银行）

总体来说，尼日利亚港口的扩张和改进并没有跟上贸易增长的速度，港口的低效率、高成本成为制约其贸易增长的一个瓶颈，也整体上削弱了制造商品的竞争力。

近年来，中国成为尼日利亚第三大贸易伙伴，在港口和海运方面对尼日利亚的投资也逐年上升，如投资拉各斯庭堪岛港口码头。

五、尼日利亚互联网

1. 互联网用户数位居非洲第一

尼日利亚是非洲最大的互联网市场，互联网用户数位居非洲第一，网络设施吸引了大量外国投资商投资，特别是来自中国的投资。

根据 ITU 数据库数据，截至 2017 年底，尼日利亚互联网用户数是非洲第一，已达到 5283.9 万人，占尼日利亚人口总数的比例为 27.6%，未来长期发展潜力大。

2017 年，非洲互联网用户数前十国家（数据来源：ITU 数据库）

2. 跃过 PC 互联网时代直接进入移动互联网时代

尼日利亚 PC 设备的渗透率非常低，2017 年 PC 渗透率仅 9.4%，远远低于互联网用户数。主要原因包括：

1）PC 较为昂贵的价格；

2）尼日利亚固定宽带普及率非常低，仅 5.8%，因为在尼日利亚大多数城市几乎没有有线基础设施，如 ADSL 和光纤；

3）尼日利亚大部分地区电力供应不足，经常停电。

基于以上因素，尼日利亚没有多少家庭配备电脑。

手机的出现则很好地克服了限制 PC 发展的三个因素，因此得到迅速普及。由终端设备发展决定，尼日利亚互联网的发展正经历着跳过 PC 互联网时代直接进入移动互联网时代的跨越式发展。

2017 年，尼日利亚移动网络覆盖率达到 92%，3G 及 4G 网络的人口覆公关是什么盖率已经达到 54%，其中 4G 网络的人口覆盖率较低。

2017 年尼日利亚移动网络覆盖情况（数据来源：ITU 数据库）

3. 电商发展迅速，诞生“非洲第一电商”Jumia

尼日利亚人口数量超过 1.9 亿，大致与巴西相当，约为中国的七分之一，但网购用户数则不足巴西的五分之一，约为中国的一百二十分之一。

尼日利亚的网购用户渗透率仅为 4.1%，在非洲的排名甚至没能进入前十，但得益于其庞大的人口基数，在网购用户绝对数量方面位居非洲第一，达到 440 万左右。

2017 年非洲部分国家网购用户数（数据来源：ITU 数据库、世界银行《全球金融包容性指数》等）

非洲科技领域的第一只独角兽便诞生于尼日利亚电商领域，即 2012 年成立的综合电商平台 Jumia，现在已经发展成为非洲排名第一的电商平台。目前 Jumia 旗下电商业务已经覆盖非洲 14 个国家，包括北非、西非和东非的各个主要国家。

尽管尚未出现能够在全非洲范围内与 Jumia 分庭抗礼的电商公司，但在非洲的各个主要国家中，都或多或少存地在着一些不容 Jumia 忽视的竞争对手。Jumia 于 2019 年 4 月 12 日在纽交所上市，发行价 14.5 美元。